O dólar experimentou uma movimentação mista nesta segunda-feira, recuando frente a moedas mais seguras, como o iene, mas avançando em relação à maioria dos ativos de mercados emergentes.
A aversão a risco, causada pelos desenvolvimentos em inteligência artificial (IA) da empresa chinesa DeepSeek, resultou em uma extensa liquidação de ações tecnológicas, gerando busca por ativos mais seguros.
Além disso, as ações tarifárias do presidente dos EUA, Donald Trump, pressionaram moedas de nações emergentes, como os pesos mexicano e colombiano.
A semana também traz decisões de política monetária tanto do Federal Reserve (Fed), o banco central norte-americano, quanto do Banco Central Europeu (BCE). Além disso, o mercado observou retração nos títulos americanos de renda fixa (Treasuries) e uma queda significativa no bitcoin.
Análise Cambial
O índice DXY, que mede o comportamento do dólar frente a seis moedas principais, fechou em leve queda de 0,09%, a 107,341 pontos.
O dólar estava cotado em redução a 154,68 ienes, enquanto a libra esterlina avançou para US$ 1,2491 e o euro permaneceu estável a US$ 1,0492. O dólar, por outro lado, subiu para 20,7029 pesos mexicanos.
Provavelmente, a maior questão para o mercado cambial a partir dos desenvolvimentos de hoje é se a correção se revela suficientemente significativa para alterar substancialmente os preços de mercado do ciclo de flexibilização do Fed, como no caso de a correção do Nasdaq ser suficientemente grande para fazer com que as expectativas de relaxamento do Fed se deslocassem para 75 pontos base este ano. — ING
O iene e o franco suíço destacaram-se positivamente durante a sessão. Já a Wells Fargo projeta que o dólar manterá sua força durante boa parte de 2025 e 2026.
Expectativas de Tarifas e Impactos Econômicos
Entre os assessores de Donald Trump cresce a tendência de aplicar tarifas de 25% ao México e ao Canadá, decisão prevista para este sábado.
Além disso, Trump anunciou tarifas emergenciais de 25% à Colômbia pela sua resistência a aceitar voos de repatriação dos EUA.
A decisão prova que Trump vê as tarifas como uma “ferramenta de negociação” e “punição eficaz” para nações que não seguem sua agenda. — Um alto funcionário do governo
No final da sessão, o dólar se valorizou para 4.192,09 pesos colombianos.
Na Índia, o banco central anunciou medidas para injetar liquidez no sistema bancário local, após um déficit recorde em 15 anos, o que levou o dólar a ser cotado a 86,3840 rupias.
Queda nos Juros dos EUA
Os juros dos Treasuries caíram em resposta a uma saída global de riscos iniciada pela DeepSeek, desencadeando uma liquidação das ações de tecnologia globalmente e provocando uma diminuição de mais de 3% no índice Nasdaq.
Isso elevou a procura por títulos do Tesouro americano, reduzindo suas taxas de rendimento significativamente.
O movimento reflete mais uma reação a riscos no mercado de ações do que propriamente a uma mudança nas políticas monetárias dos Estados Unidos. — BMO Capital Markets
No final do dia, a T-note de 2 anos tinha rendimento em queda para 4,195%, enquanto o de 10 anos estava a 4,529% e o T-bond de 30 anos recuava a 4,767%.
Desvalorização do Bitcoin
O bitcoin também operou em forte baixa, seguindo a tendência de venda de ações tecnológicas em Nova York, influenciada por um novo modelo de IA da DeepSeek.
As criptomoedas foram pressionadas pela expectativa de que o Federal Reserve manteria as taxas de juros elevadas por um período mais prolongado.
A desvalorização do bitcoin foi impulsionada pelo pregão negativo de Nasdaq, composto por ações de tecnologia, e pela preocupação com o impacto do modelo de IA da DeepSeek. — Geoffrey Kendrick, Standard Chartered
O bitcoin caía 5,23%, alcançando US$ 99.581,52, enquanto o ethereum recuava 7,85%, fechando a US$ 3.073,01.
O movimento de queda do bitcoin reflete um volume financeiro alto no gráfico diário, sugerindo que a desvalorização pode persistir.
Perspectivas de Mercado
A queda nos rendimentos dos Treasuries e no bitcoin, juntamente com a pressão sobre o setor de tecnologia, simboliza um movimento especulativo no mercado, que ainda estará atento às decisões monetárias do Fed e do BCE nesta semana.
O mercado não espera alterações nos juros dos EUA, mas aguarda comentários importantes do presidente do Fed, Jerome Powell.
Até agora, estamos vendo um movimento de um dia, então isso ainda precisa ser observado. — ING
O mercado segue atento, aguardando qualquer sinal que possa impactar as previsões sobre a política monetária dos EUA e a contínua volatilidade no setor de tecnologia.
