Investir en période de dollar faible : opportunités

La faiblesse actuelle du dollar américain offre un moment unique pour repenser ses allocations et saisir des perspectives rarement alignées. En 2025, cette tendance ne se limite pas à un simple indicateur monétaire : elle transforme les dynamiques de marché et ouvre la voie à opportunités uniques pour les investisseurs prêts à diversifier.

Dans cet article, nous explorerons les causes de cette dépréciation, les classes d’actifs à privilégier, et les stratégies pour équilibrer rendement et gestion du risque.

Contexte et causes de la dépréciation du dollar

Depuis le début de l’année 2025, le dollar a perdu près de 7 % de sa valeur face aux devises majeures, avec un pic de 9 % face à l’euro. Cette tendance s’explique par plusieurs facteurs structurels et conjoncturels.

• Politiques protectionnistes exacerbées ravivant les tensions commerciales internationales.
• Doutes sur l’indépendance de la Fed suite aux critiques publiques du président américain.
• Réduction du rapatriement de capitaux par les investisseurs étrangers, notamment européens.
• Spéculation renforcée alimentée par l’anticipation d’une nouvelle baisse.
• Déficits jumeaux persistants creusant l’écart vis‐à‐vis des autres économies avancées.

La conséquence immédiate a été une sortie de capitaux de 63 milliards de dollars des actions américaines en seulement deux mois. Le climat d’incertitude nécessite une diversification essentielle dans ce contexte pour limiter l’impact des fluctuations.

Opportunités sur les marchés émergents et internationaux

Avec un dollar faible, les marchés non américains retrouvent leur attractivité. L’indice MSCI World, où 70 % du poids est constitué d’actions américaines, présente une réelle opportunité de rééquilibrage.

• Les actions des pays émergents, portées par la croissance locale et la remontée des consommations domestiques.
• Les marchés asiatiques, particulièrement la Corée du Sud et l’Inde, bénéficient de fondamentaux solides.
• Les obligations souveraines des pays en développement, offrant des rendements supérieurs aux dettes des pays avancés.

Adopter une stratégie d’exposition hors dollar avantageuse permet de profiter de la reprise de ces économies tout en limitant la volatilité induite par le billet vert.

Devises et matières premières sous le feu des projecteurs

Parmi les devises, le yen japonais et le yuan chinois sont particulièrement à surveiller. Le yen, souvent considéré comme une valeur refuge, pourrait se renforcer dès que les tensions mondiales s’apaisent.

Le yuan, quant à lui, bénéficie d’un resserrement partiel de l’écart de taux d’intérêt avec la Fed et d’une reprise graduelle de l’activité industrielle en Chine.

Les matières premières restent un levier classique pour profiter d’un dollar faible. L’or, dont le cours a franchi 3 000 dollars l’once, témoigne d’une demande soutenue des banques centrales et d’une couverture contre l’inflation potentielle.

Investissements stratégiques aux États-Unis et marchés privés

Il peut sembler contre-intuitif d’investir sur le marché américain lorsque le dollar faiblit, mais cette faiblesse abaisse le seuil d’entrée pour les capitaux étrangers. Les actions américaines deviennent ainsi plus accessibles, offrant marchés internationaux particulièrement attractifs.

Les marchés privés, moins corrélés aux cycles boursiers, continuent de croître malgré le contexte. Les secteurs de l’immobilier, des infrastructures énergétiques et de l’intelligence artificielle présentent des perspectives de rendement à long terme :

• Immobilier commercial et résidentiel soutenu par la stabilisation des taux.
• Projets énergétiques et gazoducs, bénéficiant des plans d’investissement publics.
• Capital-risque dans l’IA, représentant 41 % des montants investis en milieu privé.

En combinant ces classes d’actifs, on bâtit un portefeuille résilient, capable de traverser les cycles monétaires.

Gestion des risques et perspectives pour 2025

Avant de se lancer, il convient d’anticiper les principaux aléas. La couverture de change joue un rôle clé pour ceux déjà exposés aux actifs américains.

• Ralentissement économique potentiel aux États-Unis
• Assouplissement progressif de la politique monétaire de la Fed
• Risques géopolitiques alimentant la volatilité des devises

Les prévisions tablent sur une poursuite de la baisse du dollar dans les prochains mois. Adopter des stratégies de couverture de change et ajuster régulièrement son exposition permettra d’optimiser le couple risque/rendement.

Conclusion

La période de dollar faible en 2025 est une fenêtre idéale pour redéfinir ses positions et explorer des horizons géographiques et sectoriels jusque-là sous-exploités. En équilibrant actions émergentes, devises alternatives, matières premières et marchés privés, chaque investisseur peut bâtir un portefeuille adapté à ses objectifs.

Avec une opportunité de diversification sans précédent, il est temps d’agir, en gardant toujours à l’esprit la gestion proactive des risques et l’importance d’un suivi régulier des marchés.